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东凌粮油:行业拐点初现,业绩增长153%

发布时间:2012-10-24    研究机构:东北证券

1、统计期间的10月26日至11月23日,累计21个交易日,沪深300指数下跌-4.30%,振幅7.36%。统计期末,融资融券交易余额为780.09亿元,相对于10月25日的760.76亿元增加2.54%,增幅有所减缓,这是由于市场低迷的缘故,其中融资余额为758.503亿,融券余额为21.587亿,融资占97.23%,融券业务占2.77%,融券业务略有增加。转融资已推出,允许卖空的双向交易机制是市场的自稳定内在机制,期待转融券的实施。证券金融公司发行30亿元、90天期的短期融资券,是其在转融通业务资金筹集方面取得的一大进展,有效连接资本市场和货币市场,将进一步促进转融资和融资融券业务发展。

2、统计期间融资买入额排名前五的标的是包钢稀土(27.316亿)、五粮液(15.084亿)、中国平安(12.311亿)、广汇能源(10.4亿)、中信证券(8.456亿),其中,包钢稀土融资买入额占市场比例为5.19%,占比增加,股票融资标的物融资买入额累计达到526.097亿,相对有所减少,所有标的股票平均跌幅-4.85%,可见市场震荡下跌对信用交易市场的影响。融券余额前五位的分别为贵州茅台(10876.114万元)、中国平安(6657.004万元)、保利地产(6355.921万元)、民生银行(5298.378万元)、包钢稀土(5104.625万元),融券余额相比前一个统计期间依然增加。

3、统计期末融资余额和融资融券余额排名靠前的依然是金融服务、有色金属、采掘等行业,金融行业融资余额超过180亿,融资买入额最高的是金融服务、有色、房地产等,而消费类、防御性行业是融资增幅的关注行业。统计期间10只ETF融资融券余额为19.611亿元,占比2.52%,ETF累计融资买入额为29.163亿元,占比5.25%,而ETF融券余额为1.613亿元,占比7.47%。ETF信用交易活跃,但10只标的ETF信用交易两极分化严重,值得关注。10月份国泰君安、华泰证券、申银万国证券融资融券余额位于前三名,分别为61.61、55.15、52.56亿元,市场占有比率为22%。未来转融资成本可能下降,这有利于融资融券业务规模进一步扩大。

4、从投资者情绪指标看,反映看空指标的融券卖出量/融券偿还量平均值为1.02,说明投资者对市场持中性偏悲观态度,而个股的融资买入/偿还看多指标平均值为1.021,相对于前期1.051有所减少,隐含投资者并不看多市场,如此两个指标似乎验证结论相对比较一致,说明信用交易市场的有效性在逐步提升。从行业来看,食品饮料、公用事业看多,而纺织服装、建筑建材看空,这有待于进一步验证。

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